????????2013年4月22日,由中國證券法學(xué)研究會(huì)、中國證券登記結(jié)算有限公司、華夏時(shí)報(bào)、宏源證券股份有限公司、廣東永生源生物科技有限公司、宜賓五糧液股份有限公司、北京北大先鋒科技有限公司、北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)法研究所、北京大學(xué)法學(xué)院聯(lián)合主辦的“中國資本市場(chǎng)法治化20周年紀(jì)念論壇暨中國證券法學(xué)研究會(huì)2013年年會(huì)”在北京大學(xué)法學(xué)院凱原樓報(bào)告廳隆重召開。來自全國金融監(jiān)管部門、司法界、金融機(jī)構(gòu)、學(xué)界、企業(yè)界、傳媒行業(yè)的兩百多余位領(lǐng)導(dǎo)、著名專家和學(xué)者參加了此次論壇。

　　本次論壇旨在紀(jì)念國務(wù)院頒布實(shí)施《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》20周年，全面回顧中國資本市場(chǎng)法治化的偉大成就和經(jīng)驗(yàn)，深入討論和分析資本市場(chǎng)法治建設(shè)的平靜和困難，理性思考和展望中國資本市場(chǎng)法治化的未來道路和趨向，并同時(shí)慶祝中國證券法學(xué)研究會(huì)成立五周年。
　　出席本次論壇的領(lǐng)導(dǎo)主要有中國政法大學(xué)終身教授江平、中國法學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)周成奎、深圳證券交易所總經(jīng)理宋麗萍女士、中國證監(jiān)會(huì)法律部主任黃煒、北京大學(xué)常務(wù)副校長(zhǎng)吳志攀教授，中國證券法學(xué)研究會(huì)會(huì)長(zhǎng)、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院院長(zhǎng)郭鋒教授，以及中國證券法學(xué)研究會(huì)的其他領(lǐng)導(dǎo)，清華大學(xué)法學(xué)院施天濤教授、中國人民大學(xué)法學(xué)院董安生教授、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院曾筱清教授等。此外，與會(huì)嘉賓還包括金融監(jiān)管部門、司法界、金融業(yè)界、媒體界和學(xué)界的領(lǐng)導(dǎo)和代表，如上海證券交易所總經(jīng)理助理夏建亭、中國證券登記計(jì)算公司副總經(jīng)理劉肅毅、華夏時(shí)報(bào)總編輯水皮先生、中國社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所俞飛教授。
　　論壇分為上下午兩場(chǎng)共七個(gè)單元。上午進(jìn)行第一、二單元的開幕式及主旨演講，下午圍繞“《股票條例》20周年：資本市場(chǎng)法治建設(shè)的基本經(jīng)驗(yàn)與偉大成就”、“資本市場(chǎng)改革的頂層設(shè)計(jì)”、“投資者保護(hù)”、“全球化背景下的資本市場(chǎng)法制建設(shè)”四個(gè)主題展開第三至六單元的分組討論，最后進(jìn)行本次論壇閉幕式并進(jìn)行征文頒獎(jiǎng)儀式。

　　論壇開幕式由北京大學(xué)法學(xué)院院長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)法研究所所長(zhǎng)張守文教授主持。他首先代表主辦方對(duì)各位與會(huì)代表表示感謝和歡迎。接下來，北京大學(xué)常務(wù)副校長(zhǎng)吳志攀教授、中國政法大學(xué)江平教授，中國法學(xué)會(huì)周成奎教授分別發(fā)表致辭。吳志攀教授討論了中國股民的受教育程度和投資結(jié)構(gòu)、收益的關(guān)系問題，提到如今尚沒有成熟有效的理論來正確解釋我國的證券市場(chǎng)，我國學(xué)者仍然需要探索符合中國實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)和規(guī)律。隨后，江平教授致辭，江老指出目前證券民事責(zé)任滯后于刑事責(zé)任和行政責(zé)任，如何處理中國證券刑事責(zé)任、行政責(zé)任和民事責(zé)任之間的關(guān)系，如何優(yōu)先保護(hù)投資者利益是道難題，基于此，他提出了行政和解制度和建立賠償基金制度的建設(shè)性意見。中國法學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)周成奎先生指出目前廣大居民投資渠道狹窄、貨幣不斷貶值，提升中國股市的信心對(duì)增加居民的財(cái)產(chǎn)性收入意義巨大，應(yīng)完善金融監(jiān)管，推進(jìn)金融創(chuàng)新，提高中國證券行業(yè)國際競(jìng)爭(zhēng)力。

　　中國證監(jiān)會(huì)法律部主任黃煒先生向大會(huì)匯報(bào)了證監(jiān)會(huì)對(duì)證券法效果評(píng)估的工作報(bào)告，歸納出證券法亟待修改的十個(gè)主要問題，并一一做了深入解讀。深圳證券交易所宋麗萍總經(jīng)理在隨后的發(fā)言中再次強(qiáng)調(diào)證券市場(chǎng)投資者保護(hù)的重要性，指出股東平等原則并不是絕對(duì)的形式平等，而是相對(duì)實(shí)質(zhì)的平等，不能籠統(tǒng)禁止股東之間所有不平等待遇。中小股東利益保護(hù)只是恢復(fù)到其應(yīng)有的狀態(tài)，而不是對(duì)其權(quán)利的再擴(kuò)大，也不是對(duì)大股東歧視性待遇，這才是股東平等的實(shí)質(zhì)含義。

　　中國證監(jiān)會(huì)法律部副主任程合紅、華夏時(shí)報(bào)總編輯水皮、中國證券登記結(jié)算公司總經(jīng)理助理劉肅毅、中國社科院俞飛教授和上海證券交易所總經(jīng)理助理夏建亭分別發(fā)表了主旨演講，程合紅先生報(bào)告了證監(jiān)會(huì)將證券法列入國務(wù)院和全國人大常務(wù)會(huì)年度立法計(jì)劃、5年立法規(guī)劃的建議，分享了證監(jiān)會(huì)法律部收集的對(duì)《證券法》共十四個(gè)方面的修訂建議。水皮先生認(rèn)為，中國資本市場(chǎng)發(fā)展不盡如人意的根源在于市場(chǎng)建立在國有企業(yè)、國有資本為主的基礎(chǔ)上，同時(shí)，證券監(jiān)管中行政權(quán)力過大、干預(yù)過多。劉肅毅先生倡議《證券法》修訂中，在應(yīng)對(duì)如何處理與其他法律的銜接問題上應(yīng)采取積極進(jìn)取的修改策略，處理好與物權(quán)法、行政處罰法、民事訴訟法等法律的關(guān)系。俞飛教授在演講中以實(shí)例論證了中小企業(yè)融資難的根源在于融資成本過高。夏建亭先生回顧了我國證券法制的發(fā)展歷史，對(duì)如何建立多層次資本市場(chǎng)提出了寶貴建議。最后，中國證券法學(xué)研究會(huì)會(huì)長(zhǎng)郭鋒教授在演講中提議應(yīng)充分借鑒發(fā)達(dá)國家金融變化的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國國情建立功能性監(jiān)管機(jī)制，在立法體系重構(gòu)的同時(shí)，證券法學(xué)界也應(yīng)致力于建立新興的金融服務(wù)法學(xué)。

　　午餐過后，大會(huì)進(jìn)入了更為熱烈的分組討論環(huán)節(jié)。中國證券登記結(jié)算公司劉肅毅先生和四川省社科院周友蘇教授主持第三單元“《股票條例》20周年：資本市場(chǎng)法治建設(shè)的基本經(jīng)驗(yàn)與偉大成就”的主題討論。最高人民法院民二庭庭長(zhǎng)宋曉明、北京大學(xué)法學(xué)院教授劉燕、山西國信集團(tuán)總裁張廣慧、浙江大學(xué)法學(xué)院教授李有星、華東政法大學(xué)教授陳岱松、南京大學(xué)法學(xué)院教授曾洋圍繞《證券法》發(fā)展、實(shí)施和修訂中的具體問題展開發(fā)言。隨后，中國政法大學(xué)教授管曉峰、深圳證券交易所稽核審計(jì)部總監(jiān)彭文革、西南政法大學(xué)教授盛學(xué)軍、中國金融期貨交易所法律部總監(jiān)李明良，最高人民法院民二庭法官沙玲分別對(duì)上述發(fā)言進(jìn)行了評(píng)議。
　　會(huì)議第四單元“資本市場(chǎng)改革的頂層設(shè)計(jì)”由深圳證券交易所蔡奕研究員、中信證券公司合規(guī)總監(jiān)吳建偉共同主持。中國人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海教授、武漢大學(xué)法學(xué)院教授馮果、中國證券登記結(jié)算公司法律部總監(jiān)牛文婕、深圳證券交易所研究員蔣學(xué)躍、東略投資董事長(zhǎng)林衛(wèi)東、西北政法大學(xué)教授楊為喬就證券法制的基礎(chǔ)性、根本性問題發(fā)表了看法。西北政法大學(xué)教授強(qiáng)力、吉林大學(xué)法學(xué)院教授傅穹、河海大學(xué)法學(xué)院教授王建文、北京大學(xué)法學(xué)院副教授鄧峰為評(píng)議人。
　　中國證監(jiān)會(huì)宣傳部的李佩霞女士和最高人民法院執(zhí)行局副局長(zhǎng)金劍峰法官共同主持第五單元“投資者保護(hù)”環(huán)節(jié)的討論。深圳證券交易所法律部總監(jiān)付彥、最高人民法院民二庭法官周倫軍代表交易所和司法界向大會(huì)交流了對(duì)投資者保護(hù)問題的認(rèn)識(shí)。學(xué)者西南政法大學(xué)教授曹興權(quán)、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院副教授邢會(huì)強(qiáng)、人民大學(xué)法學(xué)院副教授楊東、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院老師杜晶則從界定及保護(hù)金融消費(fèi)者、建立金融法院、建立證券糾紛調(diào)解制度等方面建言建議。華中師范大學(xué)教授彭真明，吉林大學(xué)法學(xué)院教授于瑩，海南大學(xué)法學(xué)院教授劉云亮，中國銀監(jiān)會(huì)政策法規(guī)部陳勝處長(zhǎng)、北京大學(xué)法學(xué)院副教授洪艷蓉分別作出精彩評(píng)議。
　　會(huì)議第六單元“提升全球競(jìng)爭(zhēng)力：全球化背景下的資本市場(chǎng)法治建設(shè)”，全部由域外證券法領(lǐng)域的杰出學(xué)者和業(yè)界人士開講。第四組討論的議題是提升全球競(jìng)爭(zhēng)力：全球化背景下的資本市場(chǎng)法治建設(shè)。日本早稻田大學(xué)上村達(dá)男教授介紹了日本金融市場(chǎng)二戰(zhàn)之后發(fā)展情況，并指出中國和日本的問題與美國的問題不同，在發(fā)展證券市場(chǎng)的時(shí)候不應(yīng)當(dāng)盲目跟從。美國康奈爾大學(xué)的Charles K. Whitehead教授討論的是資本市場(chǎng)中交易的形式和實(shí)質(zhì)的問題，并引申出監(jiān)管者和法院應(yīng)當(dāng)如何平衡。德國Bucerius Law School的 Veil教授展望了歐洲證券監(jiān)管的融合前景，但原則上歐盟還會(huì)保留國家層面的監(jiān)管權(quán)，允許歐盟成員國之間存在競(jìng)爭(zhēng)。日本青山學(xué)院大學(xué)土橋正教授從日本在金融危機(jī)后制定的金融商品交易法角度解讀了投資者保護(hù)的方式與途徑。國立臺(tái)灣大學(xué)王文宇教授認(rèn)為，在臺(tái)灣建立T股市場(chǎng)對(duì)于臺(tái)灣和大陸而言都會(huì)是絕好的發(fā)展機(jī)會(huì)。來自美國的William Uchimoto律師簡(jiǎn)要介紹了美國資本市場(chǎng)的不同層次、中國公司赴美上市采取的主要手段及其原因。隨后，中國政法大學(xué)教授王涌和香港城市大學(xué)副教授劉冠倫進(jìn)行了簡(jiǎn)短評(píng)議，本環(huán)節(jié)由北京大學(xué)法學(xué)院教授郭靂主持。

　　論壇閉幕式上，北京大學(xué)法學(xué)院甘培忠教授代表會(huì)議籌辦方對(duì)與會(huì)老前輩、兄弟學(xué)科著名學(xué)者和與會(huì)代表出席會(huì)議、參與研討表示衷心感謝。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院曾筱清教授宣布獲獎(jiǎng)?wù)撐拿麊?，共一等?jiǎng)一篇、二等獎(jiǎng)兩篇，三等獎(jiǎng)?wù)撐?、?yōu)秀獎(jiǎng)九篇。中國人民大學(xué)法學(xué)院教授董安生做大會(huì)總結(jié)，中國證券法學(xué)研究會(huì)會(huì)長(zhǎng)郭鋒教授致閉幕詞，中國證券法學(xué)研究會(huì)2013年年會(huì)在熱烈的掌聲中圓滿落幕。